20191101前海期貨：金鉆精選
宏觀重點提示
重點關注：貿易談判。
交易提示：中國10月官方制造業PMI為49.3，預期49.8，前值49.8。中國10月官方非制造業PMI為52.8，預期53.6，前值53.7；10月綜合PMI產出指數為52，前值為53.1。10月份PMI低于預期，統計局解釋是需求不足和外貿低于預期。
盤面影響：香港第三季度GDP同比降2.9%，預期降0.3%，前值升0.5%；環比降3.2%，預期降0.6%，前值降0.4%。香港經濟確認衰退，香港金管局將基準利率下調25個基點至2%。預計A股已見市場底，建議在回調中逢低配置指數期貨。
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油化工重點提示
重點關注：中美貿易爭端。
交易提示：中國在PMI數據發布后，預計通過更多經濟刺激措施，原油價格回到55美元/桶以上。WTI也從美國商業原油庫存大增，原油價格下跌后恢復。
盤面影響：WTI當前價格在55美元/桶附近。關注11月份的沙特阿美上市與中美貿易爭端進展，原油波動可能會在11月份大增。
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煤化工重點提示
重點關注：進口情況。
交易提示：甲醇現貨回到成本區域，市場趨于穩定，產地價格偏強。庫存方面沿海地區庫存下降至119.62萬噸，持續下滑中，內地出貨也較順暢 西北庫存也有所下滑，上游開工也有所下滑。需求方面，傳統需求醋酸價格強勢，開工維持高位，MTBE開工大幅下滑，二甲醚開工有所反彈。MTO利潤穩定，開工向好。
盤面影響：產地現貨暫時穩住，港口庫存暫時回落，11月下旬開始到港量級較大，持續關注進口情況。
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黑色金屬重點提示
重點關注：現貨成交。
交易提示：昨日上海地區主流鋼廠資源價格穩中有漲，報3660，但是商家反饋成交沒有前幾天好。三線資源價格繼續漲20，成交價基本都在3680-3700，全天成交還行，主要是段規格缺貨比較明顯。
盤面影響：現貨成交反復，需求弱勢決定中長期行情偏空。
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農產品重點提示
重點關注：印度植物油進口量；認沽認購比；隱含波動率。
交易提示：
（1）?據印度煉油協會的數據顯示，2018/19年度（11月到次年10月）前11個月印度進口植物油1417萬噸，高于上年同期的1377萬噸。
（2）截至2019年10月31日，玉米期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為10.18%，較上一交易日9.94%，上升了0.24個百分點。玉米基本面弱勢難改，建議短期構建熊市價差。
（3）截至2019年10月31日，豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為17.07%，較上一交易日15.30%，上升了1.77個百分點。豆粕延續震蕩偏強，建議短期構建牛市價差。
盤面影響：隨著印度每年新增人口的增加，令植物油消費持續增長，棕櫚油進口有望再創新高，刺激棕櫚油價格繼續攀升。
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軟商品重點提示
重點關注：籽棉收購價格；皮棉加工。
盤面影響：截止10月31日籽棉報價區間略下移，新疆手摘棉中籽棉收購價格最低是博州36衣分4.47元/公斤，最高的是阿克蘇43衣分6.32元/公斤；新疆機采棉中籽棉收購價格最低是奎巴州43衣分3.13元/公斤，最高的是喀什40衣分6.5元/公斤。昌吉州機采棉40衣分折皮棉價格環大幅下滑，巴州39衣分機采棉價格小幅下滑至12982元/噸。截止2019年10月30日，全國開工企業770家，累計加工1479603噸，較去年同期減少9.24%；新疆開工企業721家，累計加工1460989噸，較去年同期減少8.52%。
操作建議：國內棉花目前基本面依然很弱，建議逢高短空。
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期權重點提示
重點關注：認沽認購比。
交易提示：
今日上證綜指下跌0.34%，近30日漲跌幅0.24%，市盈率為13.63倍，市凈率為1.36倍，股息率為2.35%。
今日上證50上漲0.09%，近30日漲跌幅0.77%，市盈率為10.44倍，市凈率為1.17倍，股息率為3%。
今日滬深300下跌0.11%，近30日漲跌幅1%，市盈率為12.91倍，市凈率為1.43倍，股息率為2.41%。
今日中證500下跌0.61%，近30日漲跌幅-1.15%，市盈率為23.72倍，市凈率為1.77倍，股息率為1.42%。
50期權成交量認沽認購比為0.84。
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外匯重點提示
重點關注：美國10月ISM制造業PMI（11月1日晚公布）。
交易提示：美國PMI自2019年3月起連續6個月下滑，至前值降至47.8的新低，本次預測值為49，市場預期盡管有所回暖，但制造業仍在萎縮。
盤面影響：如果公布數據好于預期，那么會促使美元繼續反彈；如果實際數據弱于預期，則美元將短線走弱。
