20190424前海期貨：金鉆精選
? ? ? ?宏觀重點提示
重點關注：減稅降費；經濟數據；貿易談判。
交易提示：中國將在4月25-27日舉辦一帶一路峰會，屆時37個外國領導人將出席。根據路透了解到的公報草案內容，與會領導人將就項目融資問題達成一致，遵守全球債務目標，并促進綠色發展。
盤面影響：一帶一路計劃在切實推進中：意大利已在今年早些時候簽署協議，成為最早加入的G7國家；馬來西亞也已重啟高鐵建設。本次峰會強調項目融資的多元化與可持續化是為了回應“一帶一路項目讓部分參與國陷入債務危機“的看法，或將對一帶一路項目帶來較大提振。預計股市已見市場底，建議逢低配置指數期貨。
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? ? ? ?油化工重點提示
重點關注：API數據；原油閑置產能。
交易提示：API數據顯示，截至4月19日當周，美國原油庫存增加686萬桶至4.596億桶，汽油庫存增加，庫欣原油庫存下降；國際能源署（IEA）表示，繼續監控全球油市狀況，預計供應將保持充足，預計全球閑置原油產能為330萬桶/日。
盤面影響：美國原油庫存大幅增加，對價格有所牽制；關注閑置產能在美國收緊對伊朗的制裁后將如何應對。短期原油價格區間震蕩的概率較大。
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? ? ? ?煤化工重點提示
重點關注：甲醇裝置停車；現貨報價下跌。
交易提示：上周甲醇持續下跌。多地現貨價格下跌，下跌幅度在30-230元/噸不等，分化較大。開工率由于春季檢修繼續下滑，回落至62%附近。上周庫存繼續回落，華東港口庫存小幅下滑0.35萬噸，而華南港口庫存也下降了1.22萬噸，合計庫存回落至74.33萬噸。
盤面影響：盡管當前傳統下游需求依舊偏弱且庫存偏高，但臨近春季檢修，不宜過分悲觀。
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? ? ? ?黑色金屬重點提示
重點關注：現貨成交情況。
交易提示：昨日上海地區主流鋼廠資源下跌30，目前報價4080，鋼廠反饋成交偏差，市場貿易價持穩4100左右，但是主流成交不好，低價成交好。北材資源開盤4060-4080，盤中價格下掉20-40，目前成交價在4030-4050之間，整體回落了不少，降價后成交還是比較差。? ?????????????????????
盤面影響：宏觀政策預期邊際改善空間不大，螺紋鋼價格有自高位回調的可能。
? ? ? ?農產品重點提示
重點關注：巴西大豆收割進度。
交易提示：咨詢機構agrural周一表示，截至上周五，巴西2018/19年度大豆收割完成92%，較之前一周增加4%。
盤面影響：巴西大豆收割基本完成，預計未來將陸續到港，國內港口大豆庫存或將繼續累庫，高庫存低需求將打壓港口豆價。
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? ? ? ?軟商品重點提示
重點關注：印度棉花出口情況；倉單情況。
交易提示：據外媒，古吉拉特邦近800多家軋棉廠正面臨嚴重的棉花短缺。因此大多數工廠的產能為25-30%。截至4月22日，鄭棉倉單情況：注冊倉單18684（+254）張，有效預報4418（-116）張。其預計今年幾乎不會有500-550萬包（折85-93.5萬噸）。棉花產量下降和價格上漲的連鎖效應也將影響出口。在國際市場上，由于棉花價格相對較低，買家更愿意從巴西和其他國家購買棉花。業內人士認為，印度的棉花出口將比去年減少40-45%，去年棉花出口約為700萬包（折119萬噸）。截至4月23日，鄭棉倉單情況：注冊倉單18818（+134）張，有效預報4329（-89）張。注冊倉單及預報總量：23147（+45）張。
盤面影響：近期全國棉花進入播種時節，關注新疆天氣，鄭棉易漲難跌，建議逢低買入。
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? ? ? ?期權重點提示
重點關注：認沽認購比；隱含波動率。
交易提示：
（1）截至2019年4月23日，50ETF期權當日成交量認沽認購比為79.53%，較上一個交易日78.64%上升了0.89個百分點。標的價格從高點回落，而看漲、看跌期權成交量變化顯著，建議暫時觀望。
（2）截至2019年4月23日，玉米期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為10.09%，較上一交易日10.43%下降了0.34個百分點。短期回落概率較大波動率下行，建議持有做空波動率頭寸。
（3）截至2019年4月23日，豆粕期貨1905合約平值期權隱含波動率為16.82%，較上一交易日17.86%下降了1.04個百分點。豆粕基本面偏空，建議短期構建熊市價差。
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? ? ? ?外匯重點提示
重點關注：澳大利亞一季度CPI（4月24日早公布）。
交易提示：澳大利亞通脹自2017年一季度開始在2%附近徘徊，前值為1.8%，本次預測值為1.5%，市場預期CPI將繼續下滑并打破此前的運行區間，表明澳大利亞通脹情況繼續惡化的概率加大。
盤面影響：如果公布數據好于預期，那么澳元將繼續上漲；如果實際數據弱于預期，那么澳元將承壓下行。
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