前段時間，中行原油寶的突發風險事件在金融圈掀起了較大的波瀾，但許多投資者甚至金融的從業人員對這起事件的起因和原油寶這個金融產品的內在性質還是有較大的疑惑，由此事件為前引，前海期貨浙江分公司在和華夏銀行杭州分行營業部進行了充分的前期交流之后，共同邀請了前海期貨投研中心研究員劉琰老師，在2020年6月8日下午6點為華夏銀行杭州分行營業部的員工進行了關于原油寶事件的解析以及企業套保風險評估的普及演講。

本次演講主要分為三個方面：第一部分是關于原油寶事件與風險點的解析，劉老師主要陳述了原油寶產品的性質以及出現風險事件的幾個原因；第二部分是對企業期貨套保基本操作的解釋以及實行套保策略成功的關鍵點；第三部分劉老師就企業期貨套保進行進一步的展開，主要論述了企業如何對套保業務進行風控。

首先劉老師在第一部分指出，原油寶產品是銀行作為通道方為境內投資者提供境外期貨交易的通道，設計主要特點是在于產品不提供客戶杠桿，只提供當月和次月交易；無法交割；風控設計為中銀的報警比例是50%，也就是到了50%就會觸發報警機制，而20%就會被中銀強平。然后劉老師陳述了此次突發風險事件的四個原因：一是風控設計中，交易時間和掛鉤標的交易和結算時間上的割裂導致無法強平止損；二是在芝加哥交易所前期公告修改了交易規則之后，沒有對此進行風險應對并且提前告知投資者；三是設計的交割日與移倉日間隔過近；四是當時市場中空頭利用規則和供需形勢逼倉。

其次在演講的第二部分，劉老師詳細解釋了企業具備套保可能性的特點和依據，首先前提要求企業是一個有高關聯度上市期貨品種的現貨企業，然后如果滿足企業本身無法精確判斷行情，自身核心競爭力在于現貨經營，而非價格波動利潤的情況，這樣的企業有需要去進行套保業務來維持自身經營的穩定性，另外劉老師指出如果企業在現貨上有凈頭寸、企業經營模式和實力對風險的承受能力較弱、存在主觀擔憂的這幾種情況存在，企業同樣需要考慮套保業務的可能性和必要性。然后劉老師列舉了幾個適宜套保的企業類型，對套保的基礎操作進行了解釋，詳細論述了套保的核心原則以及風險敞口的性質。通過對套保基礎知識的解釋后，劉老師列舉了五個實際企業套保案例來生動地展示影響套保成功與否的實際原因。

最后在第三部分，劉琰老師在企業風險控制這一部分的論述中指出，企業需要做到五點來保證企業套保業務的安全性：1. 了解企業的現貨經營規模、盈利能力和現金流情況，評估其對商品價格波動的承受能力；2. 是否設置期貨交易權限；3. 定期和不定期核查企業套保賬戶的期貨結算單；4. 可要求企業提供以往的交割證明；5. 監控期貨保證金使用和后備資金情況確保資金安全。

本次交流最后圓滿結束，通過劉琰老師耐心的專業指導，會議上的華夏銀行雇員們對此次原油寶事件的理解更為深入與充分，對他們日后銀行業務的工作有專業性的借鑒幫助，另外能對企業套保業務的了解也更為完全，更助于服務企業客戶。總結來說，這次交流會非常成功和有意義。