宏觀重點提示

重點關(guān)注：貿(mào)易談判。

交易提示：11月5日，央行公告稱，開展MLF操作4000億元，與當日到期量基本持平，期限為1年，中標利率為3.25%，較上期下降5個基點。今日不開展逆回購操作。今日無逆回購到期，有4035億元MLF到期。

盤面影響：主要回購利率多數(shù)下跌，隔夜品種跌逾20bp。Shibor短期品種明顯下行，隔夜品種下行22.6bp報2.075%，7天期下行8.7bp報2.529%。此次降息幅度并不大，料是央行在綜合考量通脹和經(jīng)濟刺激后，引導(dǎo)利率小幅下行，預(yù)計貨幣政策仍將保持中性偏緊，資金價格難以趨勢性顯著降低。預(yù)計A股已見市場底，建議在回調(diào)中逢低配置指數(shù)期貨。

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油化工重點提示

?? 重點關(guān)注：中美貿(mào)易爭端。

?? 交易提示：美國API原油庫存增加430萬桶至4.405億桶。中國要求美國總統(tǒng)Trump撤回九月份加征的關(guān)稅。

?? 盤面影響：WTI原油價格大約在52-60美元/桶波動，近期中美貿(mào)易協(xié)定推動原油上漲，天花板在60美元/桶附近。中美貿(mào)易協(xié)定部分簽 ?? 署會顯著改善2020年的原油需求，之前原油增長由于經(jīng)濟預(yù)期增速不斷下滑而下調(diào)。

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煤化工重點提示

?? 重點關(guān)注：供給情況。

?? 交易提示：甲醇開工方面：截止10月31日，國內(nèi)甲醇整體裝置開工率為68.91%，較上周下跌0.88%，內(nèi)地價格企穩(wěn)，庫存也有所下 ? ?? 滑。港口方面，最近走貨較快，普遍認為是之前內(nèi)地價格偏高，吸引下游采購的滯后兌現(xiàn)，持續(xù)性有待考證。下游MTO/MTP開工 ? ? ?? 率81.04%，較上周下跌0.41%。

?? 盤面影響：甲醇價格回到前期低位，跟隨原油反彈。價格暫時企穩(wěn)，庫存也暫時出現(xiàn)回落。后期關(guān)注伊朗甲醇裝置進展情況。

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黑色金屬重點提示

重點關(guān)注：現(xiàn)貨成交。

交易提示：昨日上海地區(qū)主流鋼廠資源價格有漲10-20報3700-3710，進博會影響本地成交需求，成交有限。三線資源早盤穩(wěn) 報3680-3700，成交一般，午后也是跟隨期貨拉漲10-20，收盤3700-3710，總的成交算一般，但是情緒不錯。

盤面影響：短期悲觀預(yù)期修復(fù)，螺紋鋼有反彈動力。

農(nóng)產(chǎn)品重點提示

重點關(guān)注：美豆收獲進度；認沽認購比；隱含波動率。

交易提示：

（1）據(jù)美國農(nóng)業(yè)部(USDA)周一公布的每周作物生長報告顯示，截至11月3日當周，美國大豆收割率為75%，前一周為62%，去年同期為81%，五年均值為87%。

（2）截至2019年11月5日，玉米期貨主力合約對應(yīng)的平值期權(quán)隱含波動率為10.37%，較上一交易日9.82%，上升了0.55個百分點。玉米基本面弱勢難改，建議短期構(gòu)建熊市價差。

（3）截至2019年11月5日，豆粕期貨主力合約平值期權(quán)隱含波動率為33.43%，較上一交易日23.93%，上升了9.5個百分點。豆粕延續(xù)震蕩偏強，建議短期構(gòu)建牛市價差。

盤面影響：隨著天氣向好，美豆收獲進度改善，但該數(shù)據(jù)仍低于歷史均值，減產(chǎn)預(yù)期升溫提振美豆價格。

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軟商品重點提示

?? 重點關(guān)注：皮棉加工量；倉單日報。

?? 盤面影響：截止2019年11月4日，全國開工企業(yè)816家，累計加工1817766噸，較去年同期減少5.74%；新疆開工企業(yè)745家，累計加工 ?? 1793123噸，較去年同期減少4.98%。截止11月5日，鄭棉倉單情況：注冊倉單10420（-8）張，有效預(yù)報2102（+264）張。注冊倉單及 ?? 預(yù)報總量：12266（+256）張。

?? 操作建議：國內(nèi)棉花目前基本面依然很弱，建議逢高短空。

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期權(quán)重點提示

重點關(guān)注：認沽認購比。

交易提示：

今日上證綜指上漲0.54%，近30日漲跌幅2.42%，市盈率為13.93倍，市凈率為1.39倍，股息率為2.29%。

今日上證50上漲0.59%，近30日漲跌幅4.3%，市盈率為10.67倍，市凈率為1.2倍，股息率為2.93%。

今日滬深300上漲0.62%，近30日漲跌幅4.29%，市盈率為13.23倍，市凈率為1.46倍，股息率為2.34%。

今日中證500上漲0.75%，近30日漲跌幅0.95%，市盈率為24.31倍，市凈率為1.81倍，股息率為1.39%。

50期權(quán)成交量認沽認購比為0.73。

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外匯重點提示

重點關(guān)注：歐元區(qū)9月零售銷售（11月6日晚公布）。

交易提示：歐元區(qū)零售銷售今年以來表現(xiàn)較好，過去的8期數(shù)據(jù)中有4期錄得增長，3期錄得下滑，前值為0.3%，本次預(yù)測值為0.1%，市場預(yù)期環(huán)比增長出現(xiàn)明顯萎縮。

盤面影響：如果公布數(shù)據(jù)好于預(yù)期，那么會促使歐元繼續(xù)反彈；如果實際數(shù)據(jù)弱于預(yù)期，則歐元將短線走弱。

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