20191023前海期貨:金鉆精選
宏觀重點提示
重點關注:貿易談判。
交易提示:中國人民銀行授權全國銀行間同業拆借中心公布,2019年10月21日貸款市場報價利率(LPR)為:1年期LPR為4.20%,5年期以上LPR為4.85%。以上LPR在下一次發布LPR之前有效。由于前兩次LPR均有下調,部分人士曾預計LPR將有下調。
盤面影響:9月20日,新版LPR第二次報價1年期下調5個基點,5年期維持不變。8月20日,新LPR首次報價較此前有所下調,其中,1年期LPR報價4.25%,較之前1年期LPR的4.31%水平下降6bp,5年期LPR報價4.85%。目前央行1年期MLF利率在3.30%,1年期、5年期以上貸款基準利率自2015年10月24日以來分別維持在4.35%、4.90%。LPR保持穩定,貨幣政策中性。預計A股已見市場底,建議在回調中逢低配置指數期貨。
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油化工重點提示
重點關注:中美貿易爭端。
交易提示:中國外交部副部長表示中美談判取得進展。API原油庫存增加445萬桶,原油進口增加14.7萬桶/日至710萬桶/日。
盤面影響:中美貿易爭端利好消息可能使WTI上漲至55美元/桶以上。需求端隨著夏季駕駛季節過去,季節性維護進行,至明年春季的累庫可能給OPEC+減產施加壓力。
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煤化工重點提示
重點關注:庫存情況。
交易提示:現貨方面國內甲醇市場延續弱勢,各內地市場價格都有不同程度的下滑,且貿易商普遍拿貨謹慎,下游采購多以剛需為主。國內甲醇開工走高,同時國外裝置開工也較高,進口或將再超預期。港口地區提貨轉好,庫存有小幅下滑但仍在高位。下游新興需求外采MTO利潤偏低,傳統需求開工稍有下哈。
盤面影響:甲醇期貨主力合約持續下跌,帶動現貨波動,市場拿貨觀望為主。關注后期甲醇進口情況。?
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黑色金屬重點提示
重點關注:現貨成交。
交易提示:昨日上海地區主流鋼廠資源價格持穩,報3590-3620,商家反饋成交正常偏弱一點。三線資源早盤持穩3590-3610,成交弱,盤中回落10,午后跟隨期貨成交好轉,但價格沒有跟,收盤價格3580-3600。
盤面影響:現貨成交反復,螺紋鋼價格中期向下方向明確。
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農產品重點提示
重點關注:印度棕櫚油進口數據;認沽認購比;隱含波動率。
交易提示:
(1)?印度煉油協會(SEA)10月15日發布的統計數據顯示,2019年9月份植物油進口量為130.3萬噸,比上年同期的149.1萬噸減少13%。
(2)截至2019年10月22日,玉米期貨主力合約對應的平值期權隱含波動率為10.54%,較上一交易日10.30%,上升了0.24個百分點。玉米基本面弱勢難改,建議短期構建熊市價差。
(3)截至2019年10月22日,豆粕期貨主力合約平值期權隱含波動率為13.35%,較上一交易日17.60%,下滑了4.25個百分點。豆粕延續震蕩偏強,建議短期構建牛市價差。
盤面影響:由于印度上調印尼棕櫚油進口關稅,使得印度棕櫚油進口減少,預計出口受阻將推至棕櫚油產區庫存上升,累庫將繼續打壓市場。。
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軟商品重點提示
? ? ??重點關注:籽棉收購價格;報稅庫存。
盤面影響:截止10月22日籽棉報價區間環比上移,新疆手摘棉中籽棉收購價格最低是伊犁州36衣分3.86元/公斤,最高的是阿克蘇36衣分6.24元/公斤;新疆機采棉中籽棉收購價格最低是昌吉35衣分4.32元/公斤,最高的是喀什39衣分6.08元/公斤。昌吉州機采棉40衣分折皮棉價格環比減205至12482元/噸。截止2019年10月22日,張家港非保稅棉28543噸,保稅棉43662噸,共72205噸。
? ? ? ?操作建議:籽棉收購價格回升,國內棉花目前基本面依然很弱,建議逢高短空。。
期權重點提示
重點關注:認沽認購比。
交易提示:
今日上證綜指上漲0.5%,近30日漲跌幅-2.22%,市盈率為13.74倍,市凈率為1.43倍,股息率為2.34%。
今日上證50上漲0.15%,近30日漲跌幅0.18%,市盈率為10.46倍,市凈率為1.23倍,股息率為3%。
今日滬深300上漲0.39%,近30日漲跌幅-1.39%,市盈率為12.94倍,市凈率為1.49倍,股息率為2.41%。
今日中證500上漲1.1%,近30日漲跌幅-4.86%,市盈率為24.11倍,市凈率為1.83倍,股息率為1.39%。
50期權成交量認沽認購比為0.81。。
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外匯重點提示
? ? ? ?重點關注:歐元區10月Markit制造業PMI(10月24日下午公布)。
交易提示:歐元區制造業PMI自2017年12月開始持續下行,至2019年2月開始轉為萎縮,制造業景氣度不佳,至前值錄得45.7的新低,本次預測值為46,市場預期將有小幅改善,但制造業的困境難以在短期內改變。
? ? ? ?盤面影響:如果公布數據好于預期,那么會促使歐元繼續反彈;如果實際數據弱于預期,則歐元將短線走弱。
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